położona jest w rozwidleniu rzeki Odry Zachodniej i Duńczycy. Posiada eksponowane usytuowanie, z widokami od strony Wałów Chrobrego i z Trasy Zamkowej. Znajduje się w bezpośrednim sąsiedztwie Łasztowni. W części południowej wykorzystywana jest jako przystań wioślarska AZS, a na pozostałym obszarze zagospodarowana jest tymczasowym zespołem ogródków działkowych. 
Powierzchnia Wyspy Grodzkiej to około 15,0 ha.
Na wyspie w planach preferowane są usługi turystyczno-rekreacyjno-kulturalne, przystanie jachtowe, kajakowe i motorowodne, usługi związane z wyposażeniem jednostek pływających, ośrodki sportu, odnowy biologicznej oraz zabudowa mieszkaniowa.
Dzięki dogodnemu usytuowaniu pomiędzy Wałami Chrobrego, a Łasztownią planowane jest połączenie mostowe wyspy poprzez kanał Duńczycy z Łasztownią.